临近年末，保险业新一年的“开门红”拉开帷幕，在朋友圈和社交平台上时常会有相关推送，给消费者传递新的产品信息。
“我们公司是在11月开始推‘开门红’活动的，从目前的数据来看，还是挺不错的。”某保司代理人秋秋（化名）对《每日经济新闻》记者表示。
从产品来看，多家保司都将分红险作为“开门红”的主打产品。去年以来，保险产品预定利率持续下调，多位业内人士在跟《每日经济新闻》记者交流时就表示，分红险将重回“C位（中心位置）”，而从2025年市场上的产品结构来看，分红险的占比的确在持续提升。如今将分红险作为2026“开门红”主力产品，显然延续了之前的销售节奏。
业内人士表示，低利率环境下，保险行业向分红险转型是必然。一方面，监管机制的设置让分红险具有更多的优势；另一方面，从定价角度来看，分红险具有必然性逻辑，假设传统险预定利率2.5%，保险公司给到客户的收益率无法突破2.5%，分红险预定利率2.0%，加上按市场上最高红利演示利差水平，最终演示利率最高大约是3.75%，从专业角度计算，分红险的收益预期更有优势，可更好地穿越周期并获取更好的收益回报。
分红险成“开门红”主力
保险业有句老话：开门红，全年红。作为保险行业一年一度的重大营销活动，虽然“开门红”概念近几年不断被弱化，但依旧是行业无法绕开的年度重头戏之一。
“‘开门红’是加保的好时机，如果有需求可以找我。”秋秋在介绍自己所在险企“开门红”情况的同时，仍不忘热情地向客户介绍保险产品。据秋秋介绍，其所在保司“开门红”主打产品是一款分红险，“分红险要扛大旗了，之前分红险的优势不明显，现在利率下调了，分红险的优势就凸显出来。”
“消费者对利率变化的敏感度越来越高，既希望有保底收益，又想分享保险公司的投资成果，分红险恰好满足了这种需求。”有业内人士在跟《每日经济新闻》记者交流时表示。
《每日经济新闻》记者注意到，聚焦分红险不是单个险企的行为，在此轮“开门红”期间，分红险产品已成为多家险企的主打产品。
某保险中介负责人对记者表示，固定收益的保险产品越来越难卖了，尤其是近期佣金又下滑了。
兴业证券分析称，分红险的客群可概括为一般零售群体和高净值客户，两大群体在风险偏好、客户需求、客户认知、价格敏感度四个维度有着不同的反馈。与其他主流产品相比，分红险的竞争优势包括保证+分红的机制、在资金运用上更加灵活、给客户带来的保险体验感更强。
券商对“开门红”预期乐观
在保险机构的积极预热下，“开门红”产品的销售数据也一路走高。“我们公司某分公司3天预售交单突破4亿元。”秋秋表示，从业绩来看，还是很不错的。
“展望2026年，我们认为市场需求依然旺盛，保险产品预定利率仍高于银行存款，相对吸引力仍然明显，对新单保费增长持乐观预期。”东吴证券分析称，9月单月人身险公司原保费规模达2636亿元，同比下降4.2%，增速转负，主要是产品切换后的短期需求透支影响。但2023年以来新单保费持续高增长，预计在宏观经济改善趋势下，保险产品消费需求逐步复苏。
除却市场需求外，投资端的优异表现也成为2026年“开门红”保费走高的催化剂。“2025年三季度，5家A股上市险企合计实现归母净利润2478亿元，同比增长68%。2025年前三季度，5家A股上市险企合计实现归母净利润4260亿元，同比增长33.5%。”国金证券分析称，三季报大幅好于预期，险企权益投资表现亮眼。历史经验表明，前一年投资收益率与下一年的浮动收益型产品销售情况呈正相关，2025年险资投资表现亮眼，将提升明年分红险销售的信心，预计2026年“开门红”新单保费有望实现双位数增长。
对于分红险的发展前景，兴业证券分析称，在当前长端利率下行、新会计准则切换及监管引领下，发展分红险的必要性和重要性显著提升。同时，分红险市场迎来供给和需求的共振。“因此，我们认为分红险在本轮预定利率下调后，将重新成为行业绝对主力产品，作为负债成本‘解压阀’与收益弹性‘新锚点’，助力行业可持续发展。”
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